Les investisseurs particuliers contre les pros

Dans les pays développés, la finance est dominée par les institutions. La majorité des investisseurs particuliers sont loin derrière les investisseurs institutionnels et les professionnels en termes de connaissances et de sophistication. C'était autrefois logique puisque les informations n'étaient pas largement accessibles à tous les acteurs du marché. Aujourd'hui, tout le monde peut avoir accès à plus ou moins les mêmes informations, mais il existe toujours un fossé entre les investisseurs particuliers et les investisseurs institutionnels.

Qui sont les investisseurs particuliers ?

Les investisseurs particuliers sont tous ceux qui ne sont pas des professionnels investissant pour le compte d'une institution telle qu'une banque, un fonds de pension ou tout autre type de fonds d'investissement. Ce sont des gens comme vous et moi qui ouvrent un compte de courtage et investissent soit par eux-mêmes, soit avec un conseiller.

Investir pour les Canadiens : voir au-delà des grandes banques

La plupart des particuliers s'en remettent aux institutions financières pour s'occuper de leurs finances ou investissent au hasard dans tout ce qui fait l'actualité ou ce que leurs amis et leur famille achètent. Cela est vrai partout, mais probablement davantage au Canada, car les banques sont énormes, dignes de confiance et omniprésentes dans la vie des gens. Par conséquent, si votre banquier vous recommande de placer vos économies dans un fonds commun de placement équilibré, la plupart des Canadiens suivront ce plan.

Pourquoi les investisseurs particuliers sont-ils à la traîne s'ils ont accès aux mêmes informations ?

Il y a au moins trois raisons pour lesquelles les investisseurs particuliers ont une si faible compréhension des marchés financiers, de la gestion de portefeuille et de la finance en général.

Premièrement, bien que l'éducation soit largement disponible en ligne et généralement gratuite, il est presque impossible de filtrer les informations pertinentes et fiables des ordures. Pour comprendre si une info est bidon ou non, vous devez avoir certaines connaissances de base et développer votre bon sens et votre radar à conneries.

Deuxièmement, le marché est dominé par de grandes institutions financières bien financées qui veulent simplement vous vendre leurs produits et services. Elles peuvent donc produire du "matériel éducatif" qui n'est rien d'autre qu'un argumentaire de vente. Comme la reconnaissance de la marque et la confiance sont fortes pour les grandes banques, beaucoup d'investisseurs particuliers utilisent les informations qu'elles publient pour s'informer sur la finance. Outre les institutions et conseillers financiers, les gourous de la finance et les spécialistes du marketing publient également leur matériel, souvent dans le but d'inciter les gens à souscrire à leurs produits et services.

Une troisième raison pour laquelle les investisseurs particuliers ont de faibles connaissances financières et de mauvaises performances est que même s'ils parviennent à trouver des informations pertinentes, ils n'ont pas forcément l'état d'esprit et la discipline nécessaires pour mettre en œuvre une stratégie d'investissement par eux-mêmes.

Obtenir des conseils professionnels

Si les investisseurs particuliers sont si loin derrière les professionnels, pourquoi ne pas engager un professionnel pour s'occuper de vos investissements ?

Cette solution peut sembler excellente et convenir à certaines personnes, mais la réalité est que la plupart des gens sont mieux placés pour gérer leurs propres fonds. Il existe un niveau d'actif où vous pouvez avoir accès à des conseillers en placement expérimentés qui s'occuperont vraiment de votre plan financier et vous fourniront un excellent service. 

Ce niveau d'actifs peut varier mais tend à se situer autour d'un million de dollars d'investissements liquides. Si vous avez moins d'actifs, cela ne vaut peut-être pas la peine de payer les frais et les commissions pour que vos actifs soient gérés par des professionnels. J'ai passé de nombreuses années en tant que conseiller en placements dans l'une des plus grandes banques canadiennes et il n'était tout simplement pas logique, d'un point de vue financier, d'accepter un client disposant de 100 000 $ ou moins. S'ils avaient entre 100 000 et 1 000 000 $, la plupart des conseillers se contentaient de "parquer" les actifs dans quelques fonds communs de placement.

Même si vous décidez de déléguer la gestion de votre portefeuille à un professionnel, vous devriez quand même avoir un certain niveau de connaissances en matière d'investissements. Cela vous permettra de choisir le meilleur conseiller et de poser les bonnes questions pour bien comprendre votre portefeuille.

Ce sont toutes de bonnes raisons de s'éduquer financièrement, mais à mon avis, il y a une raison primordiale : 

La responsabilité

Pourquoi ne prendriez-vous pas la pleine responsabilité et le contrôle de votre patrimoine ? Pourquoi ne voudriez-vous pas comprendre pleinement ce que vous faites et avoir un plan clair à suivre ?

Plus d'éducation est généralement une bonne chose, mais l'apprentissage d'un plus large éventail de classes d'actifs et de stratégies de répartition d'actifs peut avoir un impact énorme sur votre futur style de vie. Alors oui, quel que soit le montant de vos actifs, vous devriez avoir au moins un niveau de connaissances de base en gestion de portefeuille.

Commencez par la théorie

Votre parcours éducatif devrait commencer par la théorie, car elle vous enseignera les mécanismes de base des investissements, la source des rendements et les moteurs de la valeur.

Par exemple, bien que le modèle d'actualisation des dividendes ne soit probablement pas le modèle d'évaluation le plus précis, il vous montre que la valeur d'une action provient de ses dividendes et de sa capacité à les faire croître. La théorie financière fait souvent des hypothèses simplificatrices (sur les taxes, les frais, etc.), c'est pourquoi il est difficile d'utiliser les modèles théoriques dans la vie réelle. Cependant, les concepts testés empiriquement sont un bon point de départ car ils fournissent un cadre général clair sur la façon dont les choses fonctionnent.

Puis mettez de la couleur avec la pratique

Une fois que vous avez compris les principes fondamentaux, vous devez soit vous exposer à la vie réelle, soit acquérir des connaissances auprès de quelqu'un qui le fait. Les praticiens ont la peau dans le jeu et ont été sur les marchés. La meilleure méthode d'apprentissage pratique est d'essayer soi-même, mais cela peut être une leçon coûteuse (croyez-moi, je l'ai fait). Absorber l'expérience et les connaissances des investisseurs chevronnés peut vous éviter certains des pièges typiques de l'investissement au détail.

Comme pour tout le reste, il y a des inconvénients à se fier fortement à l'expérience des autres. De nombreux facteurs peuvent mener au succès et il est difficile de déterminer la cause exacte du succès d'un investisseur. Warren Buffet a-t-il réussi dans sa carrière d'investisseur grâce à ses compétences en matière d'analyse des états financiers, à sa capacité à se détacher émotionnellement, ou simplement grâce à la chance ? En outre, dans quelle mesure les stratégies et tactiques utilisées par Buffet, qui gère des milliards de dollars, sont-elles pertinentes pour votre portefeuille de 100 000 $ ?

La théorie et la pratique devraient être utilisées pour construire votre propre cadre d'investissement. Vous ne devriez pas essayer de reproduire le portefeuille d'un autre investisseur sans comprendre la stratégie et vous assurer qu'elle correspond à vos objectifs et à vos contraintes.

Un cadre mental à plusieurs niveaux pour vos décisions d'investissement

Si les investisseurs particuliers restent à la traîne, c'est en partie parce qu'ils ont une approche aléatoire de l'investissement. Ils ne disposent pas d'un système approprié, d'un cadre.

Il existe de nombreux cadres avec lesquels vous pouvez travailler. Je vais vous présenter celui que j'utilise depuis longtemps. Vous pouvez l'utiliser ou créer le vôtre. Personnellement, je l'aime parce qu'il s'applique à tout, pas seulement à la finance

Ce cadre est composé de 5 niveaux; chacune est construite sur la précédente. Cela signifie que le premier niveau est le plus important et doit être solide avant de travailler sur le deuxième niveau et les suivants.

Niveau 1 : L'état d'esprit

Un bon état d'esprit comprend de nombreux éléments, mais une composante importante est d'avoir un esprit ouvert. "L'ouverture d'esprit radicale", comme l'appelle Ray Dalio (fondateur du fonds spéculatif Bridgewater Associates), vous permet de rester objectif pendant que vous rassemblez les connaissances nécessaires. Cet aspect est souvent négligé et les gens vont alimenter leurs propres idées préconçues au lieu d'examiner les différents angles et points de vue sur une question. 

Cela se produit souvent dans le domaine de la finance, où vous investissez sur la base de vieilles croyances que vous avez héritées de vos parents, de vos amis ou d'un article que vous avez lu il y a longtemps. Nous avons tendance à maintenir nos anciennes croyances même si de nouvelles informations viennent contredire nos croyances.

Un excellent exemple de ceci est vos propres croyances sur la pandémie de COVID-19. Au fur et à mesure que de nouvelles informations sur le virus étaient disponibles, vous changiez d'avis ou défendiez obstinément vos croyances antérieures. Si vous avez cru dès le départ que le virus n'était pas grave, vous rejetteriez les nouveaux rapports sur l'augmentation du nombre de décès en soulignant que seules les personnes vulnérables sont en danger. Nombreux sont ceux qui se sont retranchés dans leurs convictions au fur et à mesure que les preuves contradictoires s'accumulaient.

La même chose se produit dans le domaine de l'investissement, où vous avez des personnes qui croient que le bitcoin est la meilleure chose depuis le pain tranché, tandis que d'autres disent que c'est une arnaque. Au lieu de cela, un bon investisseur garde un état d'esprit ouvert et se demande : "comment pourrais-je me tromper ?". Ensuite, les questions de suivi sont "quel est le bon côté si j'ai raison ?" et "quel est le mauvais côté si je finis par avoir tort ?".

Niveau 2 : Connaissances

Une fois que vous avez l'état d'esprit approprié, vous pouvez acquérir des connaissances. Pour cela, vous devez vous appuyer à la fois sur la théorie et sur l'expérience pratique, la vôtre ou celle de quelqu'un d'autre. La théorie est souvent un bon point de départ, mais vous devez passer à l'application dans la vie réelle dès que possible. L'expérience de la vie réelle ajoute une couleur et une texture qu'il est impossible de vraiment communiquer.

J'enseigne la finance depuis plus de 10 ans et j'ai constaté que certains concepts sont tout simplement trop abstraits pour être pleinement compris sans en faire l'expérience. Je peux passer des semaines à expliquer toutes les théories sur la gestion des actions et partager mon expérience de l'achat et de la vente de titres. Il y aura toujours certains aspects que les étudiants ne verront ou ne ressentiront pas tant qu'ils n'auront pas mis cela en pratique et commencé à investir. 

Les universitaires font souvent des hypothèses simplificatrices parce que leur objectif premier est d'étudier un certain événement ou une certaine relation. Un praticien de la vie réelle ne se concentre pas sur la compréhension d'un phénomène mais plutôt sur le fait de gagner de l'argent.

Niveau 3 : Principes

Ces principes fondamentaux sont vos guides et vous aideront à formuler une stratégie. Ils doivent s'aligner sur vos valeurs et ne doivent pas changer très souvent. Par exemple, l'un de mes principes en finance est de ne jamais investir dans quelque chose que je ne comprends pas.

C'est une étape que la plupart des gens sautent car ils veulent passer directement à la stratégie. Ce n'est pas judicieux, car ils finissent souvent par essayer de mettre en œuvre une stratégie qui ne correspond pas à leurs principes fondamentaux. D'après mon expérience, les principes sont quelque chose que vous découvrez sur vous-même plus que vous ne créez réellement. Cela ne signifie pas que vous ne pouvez pas créer un nouveau principe d'investissement en vous basant sur vos recherches et vos études. 

Une fois que vous aurez établi des principes d'investissement, il sera beaucoup plus facile de développer une stratégie adaptée à vos objectifs. Par exemple, si la durabilité et l'environnement vous tiennent à cœur, vous pouvez décider d'intégrer systématiquement des critères ESG (environnement, justice sociale et gouvernance d'entreprise) à vos investissements.

Niveau 4 : Stratégie

C'est le plan. Il n'a pas besoin d'être compliqué, surtout au début. Votre stratégie d'investissement doit avoir un objectif précis et énoncer les contraintes telles que l'horizon, le risque, les types de titres, etc.

Il existe des centaines de stratégies utilisant différentes classes d'actifs, profils de risque et niveaux de difficulté. Pour vous donner une idée de ce qu'est une stratégie d'investissement, voici deux stratégies aux extrémités opposées du spectre de difficulté.

Stratégie d'actions simple : Achetez et détenez le FNB indice S&P 500 (Ticker : SPY) tous les mois et réinvestissez les dividendes.

Stratégie complexe de produits dérivés : Vendez une option d'achat à la hausse et une option de vente à la baisse sur un indice avec un delta de 15 et une échéance de 2 mois. Sortez à 50% du crédit net avec un Stop-Loss à 150% du crédit. 

Niveau 5 : Tactique

Bien que beaucoup de gens aiment se concentrer sur les tactiques, il s'agit probablement de la composante la moins importante puisque les tactiques peuvent changer et sont simplement des moyens d'exécuter la stratégie. Une tactique d'investissement peut être un mouvement à court terme pour profiter d'un événement sur le marché. 

Par exemple, si vous avez décidé d'acheter le marché en mars 2020 après son effondrement suite à l'épidémie de coronavirus, il s'agirait d'une tactique. Il est important de ne pas confondre une tactique avec une stratégie, ce qui est une erreur courante. Une stratégie a généralement un horizon à plus long terme, tandis qu'une tactique est à court terme et opportuniste.

Une façon de voir les choses est que la stratégie est le quoi et la tactique le comment.

Ingénierie des systèmes

J'espère qu'à ce stade, vous commencez à voir que l'une des choses les plus importantes pour investir avec succès est d'avoir un processus. C'est en fait l'une des rares choses sur lesquelles tous les professionnels de la finance du monde entier peuvent s'accorder : l'importance d'avoir un processus reproductible.

L'objectif est de construire un système d'investissement qui se charge de la prise de décision. En d'autres termes, vous réfléchissez soigneusement à ce à quoi le système doit ressembler pour ne pas avoir à prendre des décisions d'investissement individuelles. Le système d'investissement peut ensuite être automatisé et produira des résultats (rendements) en fonction des entrées (temps et capital) que vous lui fournissez.

Que devez-vous savoir sur la gestion des investissements ?

Une fois que vous avez compris qu'un système d'investissement solide peut réduire votre risque et augmenter votre richesse, la question est de savoir ce que vous devez apprendre.

Dans la gestion des investissements, comme dans tout domaine d'étude, il y a des valets à tout faire et des spécialistes. Certaines personnes ont une connaissance générale des actions, des obligations, de l'immobilier, des matières premières, du commerce, de l'économie et une compréhension des marchés financiers. D'autres se spécialisent dans un domaine spécifique, comme les actions à petite capitalisation ou les REIT (real estate investment trusts) et ont une connaissance limitée du reste.

Je suggère d'acquérir d'abord des connaissances générales, puis de se spécialiser dans deux ou trois classes d'actifs ou stratégies. C'est très similaire à la gestion d'une entreprise où vous devez avoir certaines connaissances en matière de ventes, de marketing, de ressources humaines, de comptabilité, de service à la clientèle, etc. Cependant, un propriétaire d'entreprise ne peut pas être un expert dans tous ces domaines. C'est pourquoi les propriétaires d'entreprise qui réussissent auront une compréhension générale de toutes les composantes mais passeront la plupart de leur temps sur la stratégie ou quelques domaines spécifiques.

En ce qui concerne les investissements, voici quelques-uns des sujets de base que vous devriez connaître :

- L'établissement d'un budget et les finances personnelles : Savoir comment établir un budget et avoir un système d'épargne et de dépenses.

- Mécanismes des marchés de capitaux : Comprendre le fonctionnement des marchés mondiaux des actions et des valeurs mobilières ainsi que le rôle des intermédiaires financiers tels que les banques d'investissement, les bourses et les organismes de réglementation.

- Économie : Au niveau macro, vous devez comprendre les flux de capitaux, la balance des paiements, les devises, les politiques monétaires et fiscales. Au niveau micro, vous devez avoir une compréhension de base de l'offre et de la demande ainsi que de la structure du marché.

- Risque et rendement : Familiarisez-vous avec la manière de calculer le risque et le rendement. Apprenez les différentes manières de produire des rendements.

- L'industrie financière : Qui sont les acteurs de l'industrie financière ? Comprenez le rôle des courtiers, des conseillers en placement, des gestionnaires de portefeuille et des autres professionnels avec lesquels vous pourriez avoir à traiter.

- Les actions : Vous devriez connaître les différentes catégories d'actions, par exemple par taille, par géographie ou par style d'entreprise (croissance ou valeur). Vous devriez également avoir une idée de la manière dont les actions sont évaluées ainsi que du risque et des rendements attendus pour les principales catégories d'actions.

- Revenu fixe : Il ne s'agit pas seulement des obligations, mais aussi des actions privilégiées et des instruments du marché monétaire. Les particuliers doivent connaître le fonctionnement et les caractéristiques de base des investissements à revenu fixe.

- Classes d'actifs : Bien que les actions et les titres à revenu fixe soient les composantes traditionnelles d'un portefeuille, il existe des dizaines d'autres classes d'actifs telles que les matières premières, l'immobilier, les devises, le capital-investissement, les crypto-monnaies, etc. Vous devriez au moins connaître leur existence afin de pouvoir approfondir la question si cela vous intéresse.

- Les FNB et les fonds communs de placement : En fonction de la taille de votre portefeuille, vous utiliserez probablement ces instruments de placement. Si vous êtes en Amérique du Nord, vous avez probablement déjà des fonds communs de placement, alors autant les comprendre.

- Répartition des actifs : Une fois que vous avez compris les bases du risque, du rendement et des caractéristiques des différentes classes d'actifs, vous pouvez commencer à apprendre comment assembler tous ces éléments. Il existe d'innombrables théories et approches, mais l'important est d'avoir une compréhension suffisamment large pour pouvoir décider en connaissance de cause de la stratégie d'allocation d'actifs qui vous convient le mieux.

Ce sont les sujets de base que, à mon avis, tous les adultes devraient connaître. Moins que cela est possible, mais vous laisserez de l'argent sur la table ou prendrez des risques inutiles.

Une fois que vous avez appris les bases, vient ensuite la partie amusante ! Vous pouvez choisir d'avoir une base de connaissances plus large et apprendre d'autres classes d'actifs comme l'immobilier, le capital-investissement, les matières premières, etc. Vous pouvez également décider de vous spécialiser dans une stratégie spécifique, comme l'optimisation de la variance moyenne ou la construction d'un portefeuille barbell. Vous pouvez également décider de vous spécialiser dans une stratégie spécifique, comme l'optimisation de la variance moyenne ou la construction d'un portefeuille en haltère. Vous pouvez aussi vous renseigner sur les différentes stratégies et approches afin de prendre une décision plus éclairée sur votre stratégie.

Une chose que je vois très souvent, c'est que les gens qui sont spécialistes d'un domaine spécifique gonflent la valeur et l'importance de ce domaine et diminuent les autres domaines. Si je suis un expert en trading, je vais minimiser l'importance d'un portefeuille diversifié à long terme. C'est un phénomène humain universel. Dans les arts martiaux, les gars du BJJ se moqueront régulièrement des arts martiaux traditionnels comme le Karaté et revendiqueront la supériorité de leur système et vice versa. Si vous êtes attentif, vous remarquerez cette dynamique partout. Chacun pense que ce qu'il fait est au centre de l'univers et que tout le reste est moins important. C'est absurde. Essayez d'avoir une base de connaissances aussi large que possible, puis vous pourrez vous spécialiser dans le domaine que vous souhaitez.

Après avoir acquis une bonne maîtrise des bases, vous pouvez aussi commencer à vous mouiller les pieds et acquérir une expérience pratique en testant quelques stratégies. Personnellement, j'adore la phase de test, mais elle comporte un certain risque. La meilleure façon de tester est donc de disposer d'un capital limité. Vous pouvez également approfondir vos connaissances avant de vous lancer pour vous assurer que vous disposez d'un système d'investissement solide avant de risquer un quelconque capital.

Abordons un aspect pratique de la finance dont on parle rarement.

La magie des hedge funds et le sprint

Si vous regardez la liste des personnes les plus riches de la planète, vous constaterez que beaucoup ont fait fortune grâce à la finance. Certains comme Jim Simons ou Ray Dalio ont créé des fonds spéculatifs, d'autres sont des investisseurs avisés comme Warren Buffet. 

En outre, les films et la culture populaire comportent d'innombrables références aux investisseurs "fat cats" de Wall Street et aux gestionnaires d'investissements milliardaires. Cela conduit beaucoup d'entre nous à penser qu'investir dans des actions ou d'autres titres peut rendre n'importe qui riche s'il fait les bons choix.

Essayons de clarifier le tout et d'expliquer pourquoi certains investisseurs peuvent atteindre une richesse incroyable à partir de débuts modestes. Ont-ils de mystérieux secrets ? Sont-ils simplement chanceux ? Un investisseur moyen peut-il obtenir de tels rendements ou ce niveau de richesse est-il réservé à quelques privilégiés ? Nous répondrons à toutes ces questions en temps voulu, mais pour l'instant, dressons un tableau général du monde de l'investissement.

En général, il existe deux catégories d'investisseurs : les investisseurs particuliers comme vous et moi, et les investisseurs professionnels. Les investisseurs professionnels sont des institutions et des négociants (traders) ou des investisseurs qui effectuent des transactions pour le compte d'une entité, qui peut être un fonds d'investissement, une société, une organisation ou même un gouvernement. Les investisseurs particuliers sont essentiellement des individus qui investissent leur propre argent.

Comme vous pouvez l'imaginer, les investisseurs institutionnels sont beaucoup plus importants et représentent la majeure partie du volume des transactions sur le marché. C'est important car ils ont une plus grande capacité à influencer le prix des titres que les investisseurs particuliers et les traders.

L'effet de levier

Si nous laissons de côté les traders de détail pour un moment (nous y reviendrons), voyons comment certains acteurs institutionnels gagnent-ils autant d'argent sur les marchés. Il convient de mentionner que tous les milliardaires qui ont fait fortune grâce à la finance l'ont fait dans le cadre d'une institution, généralement un fonds d'investissement.

Le mythe est que ces gestionnaires de fonds sont si habiles à investir sur le marché qu'ils ont pu multiplier leur capital de départ pour atteindre des niveaux de richesse stratosphériques. Bien que certains de ces gestionnaires d'actifs aient eu des rendements exceptionnels (par exemple Jim Simons), cela n'explique pas leur grande richesse. 

Le moyen de gagner des milliards sur les marchés est l'effet de levier.

Il existe deux types d'effet de levier généralement utilisés. Premièrement, il y a les actifs sous gestion. Plus ils gèrent d'actifs, plus ils peuvent générer de commissions, de frais de gestion et de frais de performance. Un gestionnaire de hedge funds traditionnel prélèvera 2 % des actifs sous gestion sous forme de commissions, plus environ 20 % de la performance du fonds par rapport à un certain indice de référence.

Aux États-Unis, un fonds performant peut atteindre 1 milliard de dollars d'actifs sous gestion et générer 20 millions de dollars de commissions. Si le fonds affiche une performance dépassant de 5 %  celle de l'indice de référence, il peut gagner 50 millions de dollars supplémentaires. 

Ensuite, il y a l'effet de levier réel, qui permet aux gestionnaires de fonds d'acheter des titres sur marge. Cela leur permet d'emprunter à leurs courtiers pour acheter des montants plus importants que ceux qu'ils pourraient acheter. Par exemple, avec un effet de levier de 2x, vous pouvez acheter 200 $ de titres tout en ne détenant que 100 $ de liquidités. Ainsi, si votre investissement fait 10 %, vous générez 20 $ au lieu des 10 $ que vous auriez gagnés sans l'utilisation de la marge.

L'effet de levier augmente la performance potentielle et ajoute du risque.

Qu'en est-il de la performance ?

Cela signifie-t-il que les magiciens de la finance utilisent l'effet de levier pour obtenir des rendements médiocres ? Il pourrait être utile de définir ce que nous entendons par "bons" rendements.

La performance moyenne à long terme du marché boursier américain (et canadien) est d'environ 8 % à 9% par an. En règle générale, si un gestionnaire de fonds d'actions (institutionnel ou de détail) peut générer un rendement supérieur à 10 % pendant plus de 10 années consécutives, nous pouvons déclarer que ce gestionnaire est une superstar. Avec ce rendement, il vous faudra environ 7 ans pour doubler votre capital.

Quelqu'un peut-il donc obtenir un rendement supérieur à 10 % ?

Pas sur une période régulière. De nombreux investisseurs et traders peuvent obtenir des rendements étonnants pendant un an ou deux, mais si vous faites la moyenne sur une période de 5 ans ou plus, ils font rarement mieux que 10 % par an. 

N'oubliez pas qu'il s'agit de professionnels. Les investisseurs particuliers pensent souvent qu'ils peuvent faire mieux, mais cela est dû en grande partie à un biais cognitif bien connu : le biais de surconfiance. Il a été démontré que les investisseurs particuliers et professionnels pensent qu'ils peuvent obtenir de meilleures performances que leurs pairs ou battre le marché. Sauf qu'ils ne le font pas. De nombreux fonds sont très privés et ne divulguent pas leurs performances au public, mais l'un des rares fonds qui a été capable de performer pendant une longue période est Renaissance Technology géré par Jim Simons qui a généré 66% de rendement annualisé pour la période entre 1998 et 2018. Ils ont utilisé des modèles mathématiques et des algorithmes complexes, de sorte que très peu d'investisseurs professionnels peuvent même les suivre.

"Oui, mais j'ai vu un trader sur YouTube qui a transformé 1 000 $ en 7 000 000 $".

Jusqu'à présent, j'ai été un peu pessimiste sur vos perspectives de générer une croissance solide avec vos investissements car, soyons honnêtes, 10% par an n'est pas exactement une performance fulgurante.

À moins de disposer d'une équipe de superstars, vos chances de générer régulièrement des rendements élevés sur les marchés des capitaux sont en effet minces. 

Vous trouverez en ligne des personnes qui prétendent avoir des retours sur investissement étonnants. Ils peuvent être classés en 3 catégories :

1. Les charlatans qui soit exagèrent leurs rendements, soit isolent uniquement leurs bonnes transactions, soit falsifient carrément leurs performances.
2. Les traders qui ne montrent que le compte avec les transactions gagnantes. Par exemple, si vous disposez de 10 000 $, vous pouvez ouvrir 10 comptes avec 1 000 $ et effectuer différents types de transactions à haut risque sur chaque compte. Il y a de fortes chances qu'au moins un de ces paris donne de bons résultats et vous ne montrerez que ce compte. 
3. Les investisseurs et les traders qui prennent beaucoup de risques et ont une bonne série qui peut durer quelques mois ou même quelques années. Ils utilisent des stratégies très risquées avec un mélange d'habileté et de chance.

En d'autres termes, cette approche n'est pas reproductible. Au moins avec les investisseurs professionnels, ils n'ont peut-être pas des rendements fous mais ils ont un processus reproductible qui peut être expliqué et mis en œuvre par n'importe qui.

Cependant, en tant qu'investisseur particulier, vous avez la possibilité de structurer vos finances de manière à ne pas avoir à générer un rendement élevé de manière constante sur le long terme. De plus, vous n'êtes pas limité aux actions et aux obligations à grande capitalisation comme bon nombre de ces traders professionnels. En tant que particulier, à moins que la taille de votre portefeuille ne soit de plusieurs centaines de millions, l'impact sur le marché et la liquidité ne sont pas vraiment une préoccupation. Cela ouvre la voie à beaucoup plus de stratégies et de classes d'actifs qui ne sont pas disponibles pour les professionnels qui sont limités par un mandat spécifique et des contraintes de liquidité.

Sprint ou marathon

Il existe plusieurs façons de structurer ce type d'investissement, mais l'idée générale reste la même. Lorsque vous êtes dans la phase de croissance de l'accumulation de richesse, vous voulez choisir l'une des deux approches. L'approche lente et régulière ou l'approche rapide et agressive. Un marathon ou un sprint. 

Il n'existe pas d'approche universellement meilleure, tout dépend de votre tolérance au risque, de vos contraintes de temps et de vos préférences générales.

Le marathon.

Vous connaissez peut-être déjà l'approche marathon. Elle utilise le pouvoir de la capitalisation pour accumuler des richesses au fil des ans. 

Disons que vous voulez accumuler 1 million de dollars à partir d'un investissement de 10 000 dollars. 

Si vous parvenez à déposer 1 000 dollars supplémentaires par mois, vous pourrez atteindre 1 million de dollars en 25 ans avec un rendement annuel moyen de 8 %. 

Le sprint

Si vous ne voulez pas passer des décennies à faire fructifier votre patrimoine et souhaitez accélérer le processus, vous devrez faire preuve de plus de créativité. 

Et prendre plus de risques

Prendre des risques est inévitable si vous adoptez l'approche "sprint", mais il existe un moyen de le faire intelligemment. Certains préalables sont requis pour envisager le sprint. C'est possible d'obtenir ses préalables gratuitement en vous inscrivant à notre mini-formation de 7 jours ci-dessous. 

Que vous soyez intéressé par le marathon ou le sprint, quelques points méritent d'être mentionnés.

Premièrement, vous ne pouvez accroître votre patrimoine que si vos finances sont déjà saines et que vous avez structuré votre système financier correctement. Si vous avez beaucoup de dettes ou si vous êtes complètement fauché, ce n'est pas le moment d'adopter des stratégies de forte croissance. Ces stratégies comportent des risques et vous devez donc pouvoir vous permettre de prendre des risques.

Deuxièmement, d'après mon expérience, la plupart des gens sont mieux avec l'approche marathon. C'est une approche facile et le taux de réussite à long terme est très élevé. Vous devez avoir un véritable intérêt pour les investissements et la finance pour envisager l'approche du sprint. Si vous essayez simplement de faire des paris à haut risque sans étudier correctement et sans faire preuve de diligence raisonnable, vous allez détruire votre capital. 

S'approprier ses propres finances

Même s'il est amusant de rejeter la faute sur les autres lorsque quelque chose ne va pas, le fait de prendre le contrôle et d'être responsable présente également certains avantages.

Je sais, ce n'est pas une position populaire puisque la plupart sont prompts à blâmer tout le monde pour tout.

"C'est la faute du gouvernement/de l'élite/des grosses compagnies/des riches/des pauvres/des spéculateurs/des immigrants".

Il y a toujours beaucoup de reproches à faire lorsqu'une situation est mauvaise. Dans cet environnement, il n'est pas surprenant que les gens fuient les responsabilités. Si vous vous appropriez quelque chose, vous vous appropriez également le résultat.

Si le résultat est médiocre, nous devons non seulement porter le blâme, mais aussi trouver une solution. 

C'est pourquoi, dès notre plus jeune âge, nous apprenons à éviter de prendre des responsabilités si le résultat est incertain.

Le désir d'éviter les responsabilités peut être dû à de nombreux facteurs :

• Le désir de ne pas perdre la face en cas d'échec
• Le désir de maintenir une image de réussite (on ne peut pas perdre si on ne joue pas !)
• Les stigmates négatifs de l'échec
• La paresse pure et simple
• Être déjà surchargé de responsabilités (famille, travail, maison, etc.)

Cette réticence à prendre le contrôle est également dominante dans le domaine des finances. Les gens évitent de prendre le contrôle de leurs finances personnelles et de leurs investissements. C'est surprenant étant donné que les finances sont une composante très personnelle et essentielle à notre mode de vie.

On s'attendrait à ce que les gens contrôlent jalousement un domaine si étroitement lié à notre bien-être. Nous adaptons notre style de vie à nos finances plutôt que de construire nos finances en fonction du style de vie que nous souhaitons. Il s'agit d'une différence subtile, mais elle peut expliquer pourquoi si peu de gens s'approprient leur plan financier.

Personne A : "Je gagne X par an, donc je peux me permettre de dépenser X".

Ou

Personne B : "Je veux gagner X par an à l'avenir, comment puis-je faire en sorte que cela se produise".

La personne A et la personne B gagnent toutes deux la même chose et ont le même style de vie actuellement. La différence d'état d'esprit est considérable. 

La personne A se concentre sur la situation actuelle et va probablement s'ancrer à son état actuel. La personne B part de l'objectif et déduit les étapes qu'elle doit franchir pour passer de sa situation financière actuelle à la situation souhaitée.

La personne B risque d'échouer. Si elle échoue, elle sera de toute façon au moins au même niveau que la personne A.

La seule façon pour la Personne B d'atteindre ses objectifs est de s'approprier le projet.

Mais qu'est-ce que cela signifie de prendre en charge ses finances ?

Tout d'abord, les finances peuvent être définies de manière étroite comme la gestion de votre budget personnel (revenus et dépenses). Je la définirai plus largement comme tous les aspects de votre planification financière tels que le budget, les investissements, la fiscalité, la retraite, la stratégie, etc.

Par conséquent, prendre en charge vos finances signifie superviser et gérer tous les aspects de la planification financière et des investissements. Vous devenez responsable de tout ce qui se passe avec vos finances maintenant et à l'avenir. 

Si vous perdez de l'argent à la bourse, c'est votre faute.

Si vous ne parvenez pas à générer suffisamment de revenus pendant votre retraite, c'est votre faute.

Si tous vos revenus sont engloutis par les impôts, c'est aussi votre faute.

Cela signifie-t-il pour autant que vous devez licencier votre conseiller en placements et commencer à choisir des actions ?

Non.

Un PDG est responsable du sort et des résultats de son entreprise, même s'il ne descend pas à l'usine pour fabriquer lui-même tous les produits. Cependant, s'il y a un problème de fabrication, c'est au PDG de le régler ou de demander à quelqu'un de le faire.

Vous pouvez être le PDG de vos finances et mettre en place les bonnes personnes pour vous assurer que vous atteignez votre objectif. Si vous avez un conseiller en placement qui ne fait pas du bon travail et se contente de placer votre argent dans un fonds commun de placement à frais élevés et de qualité inférieure, c'est à vous de prendre des mesures correctives ou de changer de conseiller. Vous portez 100 % de la responsabilité, pas votre conseiller.

Je sais, je sais. C'est amusant de jouer le jeu du blâme lorsque les choses vont mal. Cela nous permet de nous sentir bien dans notre peau de pointer quelqu'un d'autre du doigt. C'est une expérience purificatrice qui semble absoudre notre âme de tous les péchés. "Mon conseiller est incompétent, les spéculateurs manipulent le marché, le gouvernement imposent trop, les banquiers sont des crosseurs!"

Cela peut être amusant lorsqu'on parle de politique et de sport professionnel, mais c'est contre-productif lorsqu'on l'applique à vos finances personnelles. Il est peut-être vrai qu'il existe des incompétents, des spéculateurs, des gouvernements corrompus ou des entreprises véreuses, mais le fait de le souligner ne vous rapproche en rien de votre objectif financier.

Que devriez-vous faire à la place ?

Appropriez-vous le processus afin de pouvoir l'améliorer et trouver une solution. 

Concentrez-vous sur ce que vous pouvez contrôler 

En finance (et dans tous les domaines en fait), la zone de contrôle est proportionnelle à votre niveau de connaissance. Plus vous comprenez, plus vous avez de contrôle. Si vous n'avez aucune idée du fonctionnement du marché des capitaux, votre capacité à construire un portefeuille adéquat est limitée.

Imaginez que vous conduisez une vieille voiture et qu'elle tombe soudainement en panne. Ca m'est arrivé il y a dix ans. Si vous n'avez aucune idée du fonctionnement d'une voiture, votre champ de contrôle est limité. Vous pouvez soit aller chez le mécanicien et la réparer, soit arrêter d'utiliser cette voiture et prendre le bus. Donc, même si vous vous appropriez la situation (il est difficile de blâmer le gouvernement dans ce cas), vos options sont limitées.

Disons maintenant que vous avez un peu plus de connaissances sur les différents systèmes impliqués dans le fonctionnement d'une voiture. Alors vous avez déjà plus de contrôle puisque vous pouvez vérifier s'il s'agit d'un problème de batterie, d'un problème électrique, d'un problème de transmission, ou peut-être d'une panne de moteur. Vous pouvez effectuer quelques tests et identifier le problème ou le résoudre complètement. 

Il en va de même pour les finances ou les investissements. Vous pouvez soit décider de connaître le strict minimum, soit aller dans les méandres et apprendre les détails de toutes les composantes d'un plan financier. Ici, le strict minimum pourrait signifier comprendre la situation dans son ensemble et trouver un bon conseiller en placements.

Quoi qu'il en soit, tout commence par la prise en charge de vos finances plutôt que de les ignorer ou de tout déléguer à une institution financière. À mon avis, s'il y a un domaine de votre vie que vous voulez contrôler (à part la santé), c'est bien vos finances.

Ca s'apparente au concept de "extreme ownership" tiré du livre du même nom publié en 2015 par Jocko Willink et Leif Babin. Ils parlent du fait que même dans les situations où la faute incombe clairement à quelqu'un d'autre, vous devriez toujours vous approprier le problème car c'est la seule façon de chercher activement une solution. 

Il est impossible de résoudre un problème si vous blâmez quelqu'un d'autre. En jettant le blâme, logiquement, vous attendez de cette autre entité qu'elle prenne des mesures correctives, ce qui peut ne pas se produire. C'est une mauvaise approche dans tous les domaines, mais lorsqu'il s'agit de votre propre bien-être financier, elle peut être vraiment contre-productive.

Alors comment prendre le contrôle de vos finances ?

Tout d'abord, fixez-vous un objectif financier précis. Pour les personnes qui, comme moi, aiment la finance, il est utile de se rappeler de temps en temps que le but de la finance et de l'investissement est de construire, d'accroître et de protéger la richesse pour maintenir votre style de vie cible. C'est votre principe directeur et chaque mouvement financier que vous faites devrait viser cet objectif.

Ensuite, comprenez ce que vous pouvez contrôler. 

Visualisons les variables que vous contrôlez comme des leviers. Vous pouvez moduler et exercer un certain contrôle sur ces leviers. 

Si vous n'avez absolument aucune connaissance financière, vous ne disposez que de trois leviers généraux que vous pouvez actionner. Au fur et à mesure que vous vous instruisez, vous découvrirez d'autres leviers et sous leviers avec lesquels vous pouvez jouer. Pour l'instant, voici les trois

1. Vos revenus (combien d'argent vous gagnez de toutes les sources)
2. L'argent que vous dépensez
3. La façon dont vous investissez vos actifs (et vos passifs, le cas échéant)

Une fois que vous avez identifié ces leviers, déterminez comment vous pouvez les utiliser pour atteindre vos objectifs. 

Si vous pouvez effectuer ces deux étapes simples, vous êtes plus avancé dans votre planification financière que la plupart des humains. Cependant, si vous voulez passer à la vitesse supérieure, vous vous éduquerez autant que possible pour acquérir davantage de leviers et ainsi avoir un contrôle plus précis du processus. 

Si vous ne parvenez pas à progresser vers votre objectif, vous saurez tout de suite quels leviers doivent être ajustés. Par exemple, il se peut que vos dépenses soient hors de contrôle, que votre salaire stagne ou que vos investissements soient peu performants. Vous savez alors comment les ajuster et vous remettre sur la bonne voie.

Nos observations

Ce concept semble simple, mais ce n'est pas ainsi que la plupart des gens fonctionnent. Pour avoir passé de nombreuses années dans l'industrie financière et également à partir de preuves anecdotiques provenant des personnes de mon entourage ainsi que des milliers d'étudiants à qui nous avons enseigné (pour la plupart dans la vingtaine et la trentaine), j'ai constaté que les gens opèrent ces trois leviers comme suit :

Levier 1 (revenus) : Aucune attention n'est accordée à ce levier puisqu'il est figé dans leur mentalité et dépend entièrement de l'employeur et du marché du travail (zéro appropriation).

Levier 2 (dépenses) : Certains font un budget et essaient de limiter les dépenses puisque tous les conseils en matière de finances personnelles se concentrent sur ce levier. Malheureusement, il s'agit du levier le moins puissant puisque vous ne pouvez réduire vos dépenses que dans une certaine mesure. Si vous essayez de vous constituer un patrimoine en économisant sur l'épicerie, vous êtes mal barré.

Levier 3 (investir) : La plupart des gens n'ont aucune idée de l'existence de ce levier et, pour ceux qui en ont une, ils investissent principalement dans des liquidités à rendement nul et des fonds communs de placement à frais élevés.

Un changement d'état d'esprit

La prise en charge exige un changement de mentalité et n'est ni populaire ni encouragée dans la société actuelle. C'est particulièrement vrai au Québec où nous avons tendance à compter davantage sur les institutions pour prendre en charge tous les aspects de notre vie (éducation, sécurité sociale, santé, etc.).

S'il y a un problème d'obésité, nous nous tournons instinctivement vers le gouvernement pour qu'il interdise les boissons gazeuses sucrées ou la restauration rapide. Si des investissements risqués sont proposés, nous comptons sur le gouvernement pour restreindre ces investissements plutôt que d'effectuer notre propre évaluation.

Collectivement, nous préférons nous tourner vers les réglementations et le gouvernement pour imposer des changements de comportement bénéfiques. L'hypothèse sous-jacente est souvent que nous avons besoin d'institutions pour protéger les gens d'eux-mêmes puisqu'ils sont prétendument incapables de penser rationnellement.

La réglementation et le contrôle institutionnel ne sont ni bons ni mauvais. Ils découlent souvent d'un désir de protéger les plus vulnérables. Il s'agit d'éviter de renoncer automatiquement au contrôle de domaines de votre vie tels que la finance, simplement pour éviter de vous éduquer et d'effectuer vos propres recherches. Ne nous en remettons pas aveuglément aux institutions et aux "experts" pour nous dire comment gérer nos finances. Apprenons plutôt comment fonctionne la finance et utilisons ces experts et institutions de manière stratégique pour atteindre nos objectifs.

Je ne suis pas ici pour critiquer la culture du blâme externe et du manque d'appropriation. Je veux simplement discuter d'une voie différente qui pourrait mieux correspondre à votre objectif à long terme.

La voie de l'appropriation passe toujours par l'éducation. Si vous décidez que vous êtes responsable de votre plan financier, vous n'avez pas d'autre choix que de vous éduquer sur toutes ses composantes. Vous découvrirez alors inévitablement d'autres leviers et sous leviers.

Par exemple, la sélection de diverses classes d'actifs et stratégies d'investissement peut débloquer un plus large éventail de résultats financiers que si votre seule décision était d'acheter un fonds commun de placement équilibré, conservateur ou agressif à votre banque locale.

Une partie du changement de mentalité exige que vous détachiez votre bien-être financier de ce que disent votre institution financière, les médias, le gouvernement ou vos amis. Partez des principes fondamentaux plutôt que de la brochure colorée de votre banque.

Les premiers principes pour atteindre votre objectif financier sont :

1. Gagnez plus
2. Dépenser moins
3. Investir intelligemment (rendement élevé, faible risque, etc.)

Prendre en charge vos finances signifie être en charge de ces trois composantes.

Ensuite, si vous décidez que vous ne voulez pas consacrer le temps nécessaire pour en savoir plus sur la façon d'investir, vous pouvez engager un conseiller en placement ou acheter des fonds, mais cette décision vous appartient toujours. Si, par la suite, cela ne fonctionne pas, vous pouvez trouver un autre conseiller. Vous êtes le capitaine du bateau, donc si vous obtenez des rendements inférieurs à la moyenne ou des frais élevés, ce n'est pas la faute du gouvernement ou de votre banque, c'est votre argent et votre responsabilité.

La propriété est un état d'esprit qui vous permet d'être impliqué dans la planification et la prise de décision. Il vous rend également plus réactif si quelque chose ne va pas et plus rapide à prendre des mesures correctives.

Si vous lisez ceci, il y a de fortes chances que vous pensiez déjà qu'il est préférable d'être propriétaire de vos finances et d'être indépendant. Vous vous demandez peut-être dans quelle mesure vous devez être propriétaire de votre processus financier.

Après tout, la finance est un puit sans fin. Vous pourriez vous retrouver à évaluer des actions individuelles indonésiennes à la recherche du maximum de rendement. Il doit y avoir un point de rendement décroissant?

Il y en a un. Découvrez le en vous inscrivant ci-dessous.

POURQUOI IL POURRAIT ÊTRE PLUS DIFFICILE POUR LES MILLÉNIAUX D'ATTEINDRE L'INDÉPENDANCE FINANCIÈRE?

...et les 2 choses que vous pouvez faire à ce sujet

En ce qui concerne l'investissement, l'approche courante est la suivante :

Étape 1 : Vous épargnez une partie de vos revenus sur un compte quelconque.

Étape 2 : Vous investissez de manière conservatrice dans les fonds communs de placement ou les CPG recommandés par votre banque.

Étape 3 : Vous prenez votre retraite en espérant ne pas épuiser vos économies.

Cela, bien sûr, si vous n'avez pas une pension qui vous garantit un certain revenu. La plupart des employés du secteur public au Canada et certaines grandes entreprises offrent encore des pensions à prestations déterminées qui promettent un paiement fixe à la retraite. Cela élimine une partie de la pression pour investir judicieusement par vous-même puisque vous savez que l'on s'occupera de vous à la retraite.

Les générations plus âgées (baby-boomers et génération X) suivent généralement cette approche et si vous êtes dans la vingtaine ou la trentaine, il y a de fortes chances que vos parents vous aient également recommandé cette approche. Le fait que cette approche soit la plus familière ne signifie pas qu'elle soit la seule, ni la meilleure, surtout pour les milléniaux et les jeunes générations. Voici pourquoi.

Premièrement, les régimes de retraite à prestations déterminées sont de moins en moins populaires, car ils exercent une pression financière sur l'employeur. Les entreprises privées et le secteur public s'orientent vers des pensions à cotisations déterminées où l'employé est responsable de l'investissement de sa cotisation de retraite, généralement à partir d'une liste de fonds communs de placement.

De plus, à la suite de la pandémie, les gouvernements et les entreprises essaient de reconstruire leurs bilans et de réduire les avantages sociaux et les pensions juteuses pour les nouveaux employés, s'ils embauchent.

Ensuite, il y a la question du revenu disponible. Autrefois, si vous obteniez un diplôme, vous étiez raisonnablement assuré d'obtenir un emploi bien rémunéré qui vous procurerait un revenu après impôt suffisant pour épargner une somme importante à investir. Aujourd'hui, le marché du travail devient plus compétitif et pour obtenir un emploi bien rémunéré (disons 100 000 $ et plus), vous devez rivaliser avec de nombreux candidats bien qualifiés et expérimentés.

Même si vous obtenez 100 000 $, selon votre province, les impôts et les déductions vont probablement engloutir la moitié de vos revenus et le reste ira principalement au logement, surtout si vous vivez dans une zone urbaine. Il n'est donc pas surprenant que, même avec un salaire de 100 000 $, vous ne puissiez pas économiser 1 000 $ par mois. Cela n'augure rien de bon pour votre retraite, surtout si vous souhaitez prendre une retraite anticipée.

De plus, beaucoup d'entre nous sont séduits par le soi-disant mouvement FIRE (indépendance financière, retraite anticipée), qui ne cadre pas avec l'approche habituelle d'investissement/d'épargne, quelle que soit la façon dont vous calculez les chiffres.

Comme si cela ne suffisait pas, la génération du millénaire ou la génération Y (définie au sens large comme les personnes âgées de 25 à 40 ans) privilégie la gratification immédiate et le fait de profiter de la vie maintenant plutôt que plus tard, lorsque vous serez vieux et grisonnant. C'est pourquoi nous voyageons, sortons, achetons des choses. Nous sommes encouragés dans cet état d'esprit de consommation par les médias sociaux qui nous bombardent d'images idylliques de jeunes gens riches et beaux vivant la dolce vita. 

L'écart entre vos moyens financiers et la "vie Instagram" est généralement comblé par le crédit. Que ce soit sous la forme d'une hypothèque pour acheter la maison que nous ne pouvons pas nous permettre, d'un prêt automobile pour rouler avec style ou simplement en facturant vos voyages sur une carte de crédit. Je ne suis pas bien placé pour prêcher puisque je suis aussi coupable de cela que n'importe qui. Il est difficile de demander à quelqu'un de planquer ses revenus à la banque avec un taux de rendement de 0 % ou dans un marché boursier volatile alors que je peux simplement utiliser cet argent pour voyager, sortir et vivre des expériences extraordinaires.

Il est également difficile de s'abstenir d'utiliser la dette pour alimenter notre consommation alors que c'est exactement ce que font à peu près tous les gouvernements.

J'ai vu de nombreuses institutions et sociétés financières essayer d'"éduquer" les milléniaux sur ce qu'ils devraient faire :

• Économiser votre argent
• Investir dans un fonds indiciel
• Ne pas trop dépenser
• Minimiser les dettes

De mon point de vue, je ne pense pas que le problème soit que les jeunes ne savent pas que loader leur carte de crédit pour acheter les derniers Jordans n'est pas optimal. Je crois que les jeunes générations essaient surtout de trouver un équilibre entre planifier l'avenir et profiter de la vie dès maintenant. 

Cela peut sembler pessimiste, mais il y a de l'espoir. Voici deux choses qui peuvent profiter aux personnes dans la vingtaine et la trentaine.

L'éducation. Et je ne parle pas des "conseils" que vous entendez de votre institution financière pour vous attirer dans les dettes. Ils vous pousseront à leur donner votre argent et à contracter un crédit avec eux. C'est leur modèle commercial. Renseignez-vous d'abord sur le vaste univers des placements disponibles, y compris toutes les catégories d'actif et pas seulement les fonds communs de placement ou les FNB de RBC. Renseignez-vous sur les actions, les obligations, l'immobilier, les placements privés, les cryptos, les produits dérivés, tout. Puis comprenez au moins les bases des marchés financiers et des marchés de portefeuille. Ce n'est qu'alors que vous pourrez magasiner un conseiller si vous décidez de demander à quelqu'un d'autre de vous aider avec vos finances.

Les chiffres. Je sais que de nombreuses personnes ont peur des chiffres et évitent tout ce qui a trait aux maths. J'enseigne la finance depuis plus de dix ans et j'ai souvent lu la peur dans les yeux des gens dès que je sortais une calculatrice ou un tableau Excel. Je suis désolé de le dire, mais vous devez faire vos calculs. Pas votre comptable, pas votre conseiller, pas votre père. Vous.

Comprenez la trajectoire de vos gains, budgétez vos entrées et sorties d'argent, faites des projections sur vos actifs et votre portefeuille. Cela ne signifie pas que les choses se dérouleront exactement selon vos calculs. Cela signifie simplement que vous savez où vous allez et que vous pouvez donc prendre de meilleures décisions.

Il n'est pas nécessaire que ce soit un modèle complexe. Il suffit de faire des projections de base en utilisant des hypothèses raisonnables pour comprendre quel style de vie vous pouvez vous permettre maintenant et dans le futur.

Si vous avez besoin d'aide pour la partie éducative (d'après mon expérience, c'est le cas d'environ 100 % des gens), inscrivez-vous à l'aide du lien ci-dessous pour recevoir un court cours par e-mail qui vous permettra de vous familiariser avec les éléments essentiels que tout être humain devrait connaître en matière de finances et d'investissements. Le cours comprend sept courriels quotidiens et il est entièrement gratuit. Les informations sont organisées selon une progression claire et facile à suivre.

En ce qui concerne les chiffres, j'ai inclus une feuille de calcul que vous pouvez obtenir dans le cours. 

Vous voulez commencer à épargner pour votre avenir et vous êtes un peu dépassé par les choix ?

Lisez d'abord ceci.

La pandémie de 2020-2021 et la volatilité des marchés qui en a résulté ont initié de nombreuses personnes à l'investissement. Tout en étant confinés, ils ont commencé à barboter sur les marchés boursiers et à expérimenter différentes stratégies. Si vous voulez savoir quelles sont vos options d'investissement en tant que Canadien, continuez à lire... 

Lorsque j'ai commencé à investir à l'adolescence, Internet n'en était qu'à ses débuts et n'était donc pas la mine d'informations qu'il est aujourd'hui. J'ai acheté certains des livres qui étaient recommandés par les "adultes", comme The Intelligent Investor de Benjamin Graham et Common Stocks and Uncommon Profits de Philip A. Fisher. Ces livres me dépassaient largement, alors je me suis contenté des fonds communs de placement offerts par ma banque.

Je soupçonne que de nombreux Canadiens vivent une expérience similaire. Ils commencent avec le désir de prendre en main leur avenir et d'investir dans le marché boursier. Le problème, c'est que lorsqu'on commence à chercher des informations fiables, il y a tellement d'informations que cela peut être décourageant. Beaucoup décident de laisser leur banquier/conseiller en placement s'occuper de leurs investissements.

L'industrie financière a tout intérêt à dépeindre l'investissement comme une entreprise difficile et dangereuse. En réalité, à moins que vous ne prévoyiez de devenir un trader à plein temps ou que vous disposiez d'un compte d'investissement à 8 chiffres, investir est relativement simple.

Cependant, il y a certaines choses que vous devez savoir avant tout, et ce n'est pas comment calculer les flux de trésorerie actualisés ou lire les états financiers d'une société. Apprendre des choses avancées sans les bases appropriées est souvent plus risqué que de ne rien apprendre. Si vous débutez dans les arts martiaux et que la première chose que vous apprenez est le coup de pied sauté avec double vrille crochet, cela vous donnera un faux sentiment de confiance et vous vous ferez probablement battre.

Alors, quelles sont ces bases d'investissement ?

Nous avons construit un cours en 7 parties qui vous montre tout ce que vous devez savoir pour commencer votre voyage d'investissement. À partir de là, vous pouvez ensuite apprendre des concepts plus avancés ou vous spécialiser dans une classe d'actifs. Cliquez ci-dessous pour obtenir la première leçon.

COURS DE BASE SUR L'INVESTISSEMENT

Si cela vous semble trop compliqué ou si vous n'êtes pas encore prêt à passer à la vitesse supérieure en matière d'investissement, vous pouvez commencer par regarder la vidéo suivante, qui explique le fonctionnement de l'économie. J'ai lu de nombreuses ressources sur l'économie et ceci est de loin l'explication générale la plus claire qui existe. Cette vidéo ne traite pas de l'investissement, mais elle donne un bon aperçu de la situation générale.

Comment fonctionne l'économie

Comment cesser de vous fier aveuglément à votre conseiller financier ou au représentant de votre banque et apprendre à construire votre patrimoine?

Lorsqu'ils sont confrontés à un danger imminent, les humains ont généralement trois réactions. La lutte, la fuite ou la pétrification. C'est un comportement bien connu et largement observé depuis les premiers homo sapiens jusqu'aux temps modernes.

Après avoir passé plus d'une décennie à observer le comportement des gens dans des situations moins imminentes, il semble que ces trois réactions soient également présentes dans les décisions à long terme, comme la façon dont ils choisissent de gérer leurs finances. 

Cela donne quelque chose comme ceci :

• Geler : Ne rien faire. YOLO !
• Voler : Déléguer toute la planification financière à un conseiller financier .
• Combattre : Gérer votre argent par vous-même.

La réaction la plus populaire est en grande partie de fuir et de laisser quelqu'un d'autre s'occuper du gros du travail. C'est pourquoi la plupart des institutions financières essaient de vous vendre la tranquillité d'esprit de leur confier la gestion de vos finances : "La finance est tellement compliquée, alors asseyez-vous, détendez-vous, et nous prendrons soin de votre argent". 

C'est encore plus vrai pour ma génération (les millennials) car il est généralement plus facile de faire appel à un expert ou d'engager un professionnel que d'essayer de résoudre le problème tout seul. Encore mieux si une application peut tout faire pour moi !

La dissolution de la responsabilité

C'est le réflexe de la plupart des gens. Si vous avez un problème, vous vérifiez si une appli peut le résoudre, et si non, vous engagez un professionnel pour s'en occuper.

Rien de mal à cela, vous devriez demander l'aide d'un professionnel lorsque cela est nécessaire.

Pourtant, il y a un effet secondaire désagréable à fuir systématiquement toute complexité. C'est ce que j'appelle la "Dissolution de la responsabilité".

Une partie de la raison pour laquelle il est si agréable de déléguer de grandes parties de notre existence à des "pros" (santé, finances, entraînement physique, etc.) est que nous n'avons plus à supporter le poids de la responsabilité du résultat.

Nous avons tellement de choses à gérer (factures, carrière, relations, famille, loisirs,...) que nous sommes toujours soulagés lorsqu'un dossier ne se trouve plus sur notre bureau. Si les choses vont mal avec votre plan financier, vous pouvez toujours blâmer votre conseiller financier. Si vous ne parvenez pas à obtenir des abdominaux durs comme le roc et un squat de 500 livres, votre entraîneur personnel est nul. 

Regardez n'importe quel journal ou flux de médias sociaux et vous verrez à quel point nous ADORONS jouer au jeu du blâme. Nous prenons tellement de plaisir à pointer du doigt quelqu'un lorsque les choses vont mal. 

Je vis à Montréal où l'équipe de hockey locale est nulle depuis plusieurs années. Notre passe-temps favori ici est de trouver à qui la faute : le GM, l'entraîneur, les joueurs, les fans, le personnel de soutien, les médias... Chacun a sa propre opinion sur le coupable.

Je ne suis donc pas là pour vous empêcher d'identifier des boucs émissaires pour tous les maux du monde. C'est un comportement ancré qui prend des années à éradiquer.

MAIS

Il y a des domaines où l'on devrait s'approprier davantage la situation au lieu de la confier à un quelconque "expert".

S'approprier le processus, s'approprier le résultat.

L'un de ces domaines est votre patrimoine financier. La prise en charge de vos finances ne signifie pas que vous allez ouvrir un compte de courtage et commencer à trade des penny-stocks dans votre REER.

Cela signifie que vous devez acquérir suffisamment d'éducation financière pour pouvoir évaluer rationnellement quand vous devez fuir (faire appel à un professionnel) et quand vous devez vous battre (vous débrouiller seul). 

Et si vous décidez de vous battre, il vous suffit d'améliorer votre formation pour être sûr de gagner le combat !

Alors, de combien d'éducation financière avez-vous besoin pour prendre en charge vos finances en toute confiance ?

Lire votre menu financier

Pour illustrer cela, utilisons l'expérience a un restaurant gastronomique comme analogie.

Pour tirer le meilleur parti de votre expérience au restaurant, vous devez au moins connaître les éléments suivants :

Quels sont vos goûts, vos préférences, vos allergies et vos aversions ?

Connaître la fourchette de prix générale pour les différents articles du menu

Être capable de lire et de comprendre le menu

Avoir une liste approximative des principaux ingrédients du plat

Si vous êtes un gastronome et que vous voulez être plus précis, vous pouvez vous renseigner sur les références du chef, la façon dont les repas sont préparés et la provenance des ingrédients. 

Il en va de même pour les finances. Vous devez comprendre les différentes stratégies d'investissement, les classes d'actifs existantes, les produits et services financiers disponibles dans vos banques et autres institutions. Il est également préférable d'avoir une idée du fonctionnement du système du marché des capitaux et de l'argent en général. Plus important encore, vous devez être en mesure d'évaluer vos besoins et vos objectifs afin de formuler un plan approprié pour vous et votre famille plutôt que ce qui est optimal pour votre institution financière.

C'est exactement ce que nous couvrons dans notre cours gratuit sur le placement intelligent. Il comprend les outils de base que chaque Canadien devrait avoir pour prendre son avenir financier en main.

Votre futur bien-être financier ne devrait pas dépendre d'une banque, d'une application ou d'une entité externe. Vous devriez avoir le contrôle de ce domaine important de votre vie. Si vous ne vous sentez pas assez confiant pour prendre en charge ce département, alors vous devez à votre futur vous-même d'apprendre jusqu'à ce que vous puissiez gérer vos propres finances.